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债券基金部分产品未能筹集到资金甚至平摊成本债券基金的清算也陷入低谷

2020-08-02 15:01 基金

外汇眼APP新闻:债券市场收益率继续走低,摊余成本债务基础也陷入配置困境。

收益率较低导致以摊销成本法为基础的短期债券收益率不能满足机构的需要,部分基金只能清盘或转换为较长期限的产品。

一些获批的基金不得不推迟发行,等待更好的分配时机。

部分摊销成本法债务基础

提升失败

根据新的资产管理规定的要求,摊销成本法的债务基础必须以买入并持有为主要策略,不能在中间进行交易,买入债券的到期日不能超过封闭期,这意味着在配置的初始阶段的收入基本上决定了基金的收入水平。

收益率低于预期。由于净值趋势稳定,机构投资者此前寻求的摊余成本债券基金的配置出现问题。主要原因是这些基金主要是持有至到期策略。最近债券市场的低收益率无法满足机构投资者的需求,一些基金甚至没有成功筹集到资金。

5月9日,东兴证券发出通知,东兴信阳66个月期债券基金合同无法生效。该基金从1月2日开始募集,然后将募集期从1月16日延长至4月1日。募集期限届满,基金不符合合同约定的基金备案条件,基金合同未生效的。

在此之前,今年3月和去年12月还出现了用摊余成本法募集债券基金失败的情况。

中信建设投资有限公司的6个月期固定收益债券和东方卓越有限公司的3年期固定收益债券在展期后也未能募集到资金。

一位债券基金经理表示,摊销成本债券基金未能筹集到资金,一方面是因为封闭期太短,收益率无法满足投资者的配置需求,另一方面是因为摊销成本法债务基础的同质竞争非常激烈,基金经理没有足够的吸引力。

不仅筹资困难,今年3月,摊销成本法的债务基础已经被清算。

一只初始规模超过40亿英镑、以成本为基础的分期偿还债务基金在成立7个月后宣布结束。

该基金在6个月的封闭期内运作。去年12月,该基金申请转换为一个封闭期更长的定期债务基础。然而,在获得批准之前,在2月19日,当第一个封闭期即将到期时,基金宣布了暂停运作、结束认购和转换的安排。所有基金份额在收盘时自动赎回,一个月后正式结束。

数据显示,该基金的首个封闭期收益率为1.42%,一些债券基金经理认为,低收益率应该是清算的主要原因。

几只基金延期发行

许多被批准的摊销成本债券基金选择推迟发行,等待债券市场出现更好的配置点。

根据基金售股公告,鑫源安硕的两年期固定债券基金于去年10月30日获批,该基金于4月30日开始募集。根据相关要求,新基金需在获批后6个月内启动。根据这一计算,鑫源安硕已将发行期推至尾声。

除了鑫源安硕的两年期固定债务基金,风能数据显示,田弘鑫源有39个月的固定债务,融通中国有5年的固定债务,财通于慧有39个月,春月中国邮政有39个月,宏昌中国有39个月,其他许多固定债务基金都在去年11月陆续获得批准。目前,6个月的发行等待期并不远,但上述资金尚未上市销售。

一家基金公司的固定收益投资董事表示,该公司的一个摊余成本债务基础已经获得批准,但考虑到目前债券市场的收益率状况,目前还没有发行该债券的计划。

《基金募集申请核准进度公示表》的最新发行表明,一些摊销成本债券基金已经申请转换为长期封闭式基金,以提高基金回报的吸引力。

除上述袁昕安硕两年期固定收益债券基金外,安哥拉国家基金于3月25日申请对其6个月期固定收益债券基金进行改造

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