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牛市定投OR梭哈?不是问题!几幅图带你搞懂明星基金

2020-09-19 07:05 基金

在最后一期中,我们分别在牛市的起点、牛市的高点和不稳定市场的固定投资的起点测量了沪深300指数模拟基金的收益。我们带大家体验了固定投资的五大奥秘在实际固定投资中的应用,并得出结论:长期表现好的基金适合固定投资。如果基金表现不佳,固定投资就无法盈利。

然而,如果你仔细想想,在这个结论中还有两点值得考虑:

首先,一只长期表现良好的基金不仅适合固定投资,也适合搜狐。那么你应该如何选择基金投资呢?

第二,长期有多长,投资有机会成本,长期有钝化效应。应该举行多长时间?

在本期中,让我们一起分析这两个问题,并填充上一期中挖的洞。

截至昨日,我们已经分析了六只基金,包括稳定的混合基金、激进的股票基金、防御性消费主题基金和灵活的技术主题基金。

事实上,选择这些基金有个人因素,这种组合是我个人的偏好。

回到正题,我们选择了“兰顿的预兆”——广发银行的稳定增长组合,以及“无限边缘”——信达澳大利亚银行新能源产业股票的主要攻击组合。

在最后一期中,我们使用了固定的起点、固定的间距和螺柱,如牛市的起点和高点。

为了使历史数据更具指导性,我们在此期间的任何时间开始投资,并将投资期设置为1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年和5年。

我们选择的数据都是当前基金经理在管理期间的表现。我个人认为,基金经理不变,投资风格稳定,市场没有大的风险,所以历史数据有一定的指导意义。

下图显示了广发银行稳定增长组合的净值趋势。为了让每个人都能看得清楚,我特意画了一张图表。

注:2014年12月8日-2020年6月11日

一些朋友可能第一次看到这张照片,并向每个人简要解释。例如,为期一个月的Soja投资期的总天数为1325天,这意味着我们从2014年12月8日至2020年6月11日进行了1325次为期一个月的投资。有正回报的天数是我们从这1325个一个月投资中获得正回报的次数,平均回报率是1325个一个月投资的平均回报率。

让我们先看看最高收益和最低收益,这意味着我们在投资时可以获得的最大利润和损失。

显然,搜狐的最大利润是粉碎固定投掷,而固定投掷的最大损失也比搜狐小。

这符合我们的理解。固定投资可以帮助我们降低投资回报的波动性,这样风险偏好较低的投资者可以坚持下去。

好吧,我宣布所有其他预定的投票都失败了。

可以说,固定投资的平均回报率低于搜狐的平均回报率。毕竟,该基金的净值不断攀升至新的高度。微笑曲线小得可怜。起点的净值越低,对搜狐越好。

然而,令我惊讶的是,固定投资正回报的概率也输给了搜狐。也就是说,我们在净值曲线上抛出一个点作为起点。持有一个月以上,日复一日,正回报的概率高于固定投资。

此外,如果你随便选择任何一点,只要你持有三年以上,你肯定会得到正回报。

为什么你还站在那里,每个人都在鼓掌!

注意:左轴是平均回报率,右轴是正回报率的概率。

毕竟,广发银行稳定的增长组合是我们投资组合中的“兰登预兆”。它以稳定、低波动、良好的长期表现、应对突发冲击的特殊能力而闻名,其固定音高无法击败搜狐,这是可以理解的。

现在我们拿出“无限边缘”的投资组合——信达澳大利亚银行新能源产业股票基金。它的长期表现不利于天气。然而,它的波动性稍大。可以说,欧洲人受到了刀剑的攻击,而非洲人受到了暴力的攻击。

注:2016年10月9日至2020年6月11日

不用多说,让我们直接进入结果图表:

注意:左轴是平均回报率,右轴是正回报率的概率。

如你所见,这种固定音高的演奏稍好一些。

就平均回报率而言,3个月内任何时间点的固定投资回报率都高于搜狐。

然而,投资期的剩余时间是成功的。

但是,从正回报的概率来看,3个月和6个月的固定投资在任一时间点获得正回报的概率都高于搜狐,其他投资期限都高于搜狐。

此外,在任何时候买入并持有两年以上可以产生正回报。继续鼓掌!

对于我们之前分析过的明星基金,一次性投资由于其长期稳定的业绩增长、较好的退出控制和较弱的固定投资而具有明显的优势。

具体来说,对于CGB稳定增长组合、交通银行定期支付双息余额组合和繁荣趋势这三种基金,搜房优于常规投资,且持有期越长,回报越高。

至于信达澳洲银行的新能源产业股票基金和中欧时代先锋股票,如果我们的投资期限在一年以内,固定投资相对较好,如果超过一年,搜狐相对较好。

当然,这只是历史数据的规律,具体情况还需要具体分析。

例如,科技股的整体估值现在仍然相对较高,所以你留在搜狐是不合适的。

附件:

易方达消费股票

交通银行定期支付双利息平衡混合

中欧先锋股票a

繁荣的趋势

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