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银行优化精选基金经理模型 中小公募更难进入优质渠道

2020-11-21 11:24 基金

今年以来,基金爆款效应进一步强化了优质渠道的行业地位。特别是招商银行,通过量化模型挑选基金经理的销售策略接连创造销售佳绩,优质渠道的示范效应吸引多家银行效仿,纷纷打造各自的精选基金经理模型。未来缺乏明星基金经理的中小公募想要进入优质银行渠道将难上加难。

整体来看,仅有精品可以进入工农中建交等国有大行和招行首发。Wind数据显示,截至4月17日,年内已成立344只新基金,托管在36家机构;其中,进入招行渠道首发的有11只,而这11只基金都取得了非常好的发行成绩。

上海某银行系公募渠道负责人告诉记者,招行全市场精选绩优基金经理的伯乐计划在行业内带来示范效应。最近在洽谈业务时了解到,交行、建行等也在开发类似的精选绩优基金经理的量化模型。对于中小型公募来说,渠道业务特别困难,公司没有明星基金经理,首发基金进不了那些大型银行。次新公募则更加艰难,一般会选择具有托管资格的券商合作。

公开信息显示,今年344只已成立的基金中,共有22只基金选择券商作为基金托管人,主要为中小型公募及次新公募旗下基金。另外,城商行、农商行也是次新公募的一种选择,比如蜂巢添盈的托管人为广州农商行,中加瑞享纯债的托管人为徽商银行。

多家公募的渠道负责人表示,量化模型极大提升了优选基金经理的成功率,但也存在一定缺陷:一,通过公开数据分析基金经理,会漏掉一些不公开业绩的基金经理,比如保险资管的基金经理;二,风格飘移、业绩比较基准设置等问题都有可能造成业绩比较不一定精准。此外,多年来,A股市场风格不断轮换,不是每个基金经理都适应所有市场风格,基金业绩的比较周期应该拉得更长一些。

华南某大型公募的渠道负责人认为,基金经理筛选相对做得比较完善的是保险资管。作为专业机构投资者,以国寿、新华、泰康、平安为代表的保险资管很早就建立了一套基金经理筛选标准,且已用自有资金投资验证了筛选的可行性。

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