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期货价格变化对套利结果的影响:期货市场价格变化背后最基本的原因是什么?

2020-11-22 22:56 技巧

套利交易对稳定市场发展有什么意义.

套利实质上是期货市场上的一种投机交易,但与一般投机交易相比有自身优点(风险较低),套利交易利用的是期货市场中有关价格失真的机会,预测这种价格失真会最终消失,从中获取套利利润。套利交易的作用表现为以下几个方面。首先,套利行为有助于价格发现功能的有效发挥。由于影响期货市场价格和现货价格的因素存在一定的差异,套利者发现不正常的价格关系,利用不同期货合约价格之间的价差变化或者期货市场与现货市场之间的价格变化,随时进行套利。这客观上使期货市场的各种价格关系趋于正常。其次,套利行为有助于市场流动性的提高。套利行为的存在增加了期货市场的成交量,承担了价格变动的风险,排除了市场垄断,提高了期货交易的活跃程度,保证了交易者的正常进出和套期保值操作的顺利实现,有效地降低了市场风险。

商品期货价差套利 给举个例子解释下 形象点的小弟才能理解

套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化,在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易,以期价发生有利变化而获利的交易行为。如果利用期货市场和现货市场之间的价差进行套利行为,称为期现套利(Arbitrage)。如果利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为,称为价差交易(Spread)。扩展资料利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易。这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。跨商品套利的交易形式是同时买进和卖出相同交割月份但不同种类的商品期货合约。例如金属之间、农产品之间、金属与能源之间等都可以进行套利交易。交易者之所以进行套利交易,主要是因为套利的风险较低,套利交易可以为避免始料未及的或因价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护,但套利的盈利能力也较直接交易小。参考资料来源:百度百科-套利

举例说明影响期货价格变动的基本因素

例如黄金,影响沪金的因素有以下几个大的方面1.黄金的供求关系由于黄金兼具商品、货币和金融属性,又是资产的象征,因此黄金价格不仅受商品供求关系的影响,对经济、政治的变动也非常敏感,石油危机、金融危机等都会引起黄金价格的保障暴跌。此外,投资需求对金价的变动也有重大影响。2.世界主要货币汇率美元汇率是影响金价波动的重要因素之一。由于黄金市场价格是以美元标价的,美元升值会促使黄金价格下跌,而美元贬值会推动黄金价格上涨。美元强弱在黄金价格方面会产生非常重大的影响。但在某些特殊时段,尤其是黄金走势非常强或是非常弱的时期,黄金价格也会摆脱美元的影响,走出独自的趋势。3.石油供求关系由于世界主要石油现货与期货市场的价格都以美元标价,石油价格的涨落一方面反映了世界石油供求关系,另一方面也反映出美元汇率的变化,世界通货膨胀率的变化。石油价格与黄金价格间接 相互影响。4.国际政局动荡、战争国际上重大的政治、战争事件都将影响金价。政府为战争或为维持国内经济的平稳增长而大量支出,政局动荡大量投资者转向黄金保值投资,等等,都会扩大黄金的需求。5.其他因素国际金融组织的干预活动,本国和地区的中央金融机构的政策法规,也会对世界黄金价格产生重大影响。

在交割期间,期货价格高于现货价格将存在套利空间。为什么呢?

这个是升贴水,现货跟期货之间是有价差的。在期货市场上,现货的价格低于期货的价格,则基差为负数,远期期货合约的价格高于近期期货合约的价格,这种情况叫“期货升水”,也称“现货贴水”,远期期货价格超出近期货价格的部分,称“期货升水率”(CONTANGO);如果远期期货合约的价格低于近期期货合约的价格、现货的价格高于期货的价格,则基差为正数,这种情况称为“期货贴水”,或称“现货升水”,远期期货合约价格低于近期期货价格的部分,称“期货贴水率”(BACKWARDATION)。期货升贴水既可以指商品现货与交割月份间的价格关系,也可以用来表示实物交割中替代交割物与标准交割物间的价格关系,还可以指商品不同交割地之间的价格关系。升贴水反映某种商品在一定条件下与标准物的特定价格关系,所以升贴水的变化对期货价格的影响非常大,投资者对升贴水的变化也非常敏感。升贴水可分为四类:第一,现货价格与期货价格间的升贴水;第二,替代交割物与标准交割物间的升贴水;第三,跨年度交割的升贴水;第四,不同交割地间的升贴水。

由于现在铜市处于逆向市场,利用期货和现货之间套利对价格会产生什么影响?

近日,铜市场上典型的交易特征是沪铜的近弱远强格局,这种情况的出现加速了沪铜合约间逆价差(近期合约高于远期合约)演化的速度。沪铜现货月和次现货月合约的价差从最高的2000元吨以上,滑落到了仅100元吨的水平,逆向市场格局即将改变的信号愈发强烈。尽管市场交投呈现明显的萎缩状态,但格局的变化依旧令人兴奋,因为这很可能意味着期待已久的“震动”将要很快来临。沪铜市场格局演变的原因事实上,沪铜合约间价差情况5月份以后就出现了趋势性的收缩,进入7月,事态的演变有了进一步的变化:价差缩小至2004年7月以前的水平,数字上掉入了强牛市场格局以来的最小值区间,趋势上呈现头部形态特征。客观地说,价差的运行亦有其自身的周期,是市场格局演变的“看不见的手”。除去“看不见的手”的指引,国内现货价格的低迷是引导沪铜市场格局演变的“看得见的手”。国内现货铜价格进入5月以后表现出明显的滞涨局面,尽管期间国际铜价屡屡出现新高。国内现货铜价的低迷,真实反映了铜供需状态的变化——供给明显增加,需求则相对稳定。受其影响,上海期铜近期合约明显承压,合约间逆价差收缩加剧,并可能引发沪铜市场逆向市场格局的完全改变。另外,在沪铜市场格局演变过程中,受其影响的套利资金的运作也反作用了这种格局的演变。2004年一季度以后由于宏观调控造成的国内外市场的价格扭曲,吸引了大量的反套资金运作于上海、伦敦市场间。套利资金的活跃和巨大的利润空间,成就了金属铜市场上跨市场反向套利运作的时代,无风险的、长期的利润为这样的时代创造了一个操作的神话。但情况却在今年一季度以后发生了微妙的变化:尽管比值依然偏低,但国内的迁仓价差升水却无法弥补伦敦的迁仓贴水;7月21日人民币汇率有限浮动后,交易境况进一步恶化,汇率的不确定性因素将放大伦敦市场的损失。铜市场反向套利操作明显萎缩,反套的萎缩反过来更促使了逆价差形势的恶化。国际市场格局变化并不明显不过,尽管沪铜市场格局发生了明显的变化,但国际铜期货市场的变化却并不明显,尤其是LME市场。目前LME市场上金属铜现货对三月期升水依然保持在200美元以上,现货升水维持在绝对高位区间内波动,现货升水运行趋势也没有明显的逆转信号出现。COMEX市场上,情况倒是有一些变化,近远期合约间价差明显从高位回落,只是目前的情况尚不足以说明性质的变化。国际市场上逆向市场格局依旧维持良好,改变的迹象不明确,这给沪铜逆向市场格局的演化判断带来了一定的变数。但必须指出的是,沪铜市场格局对于2004年一季度以后国际范围内金属铜价格持续维持高位强势运行的意义重大。正是由于沪铜强烈的逆价差吸引了反套资金的入市,而这部分资金大多担当了价格剧烈振荡过程中的低位买盘角色。而此时沪铜格局的变化很可能会造成世界范围内铜市场交易格局的变化,从而打破价格运行的均衡,出现走势的剧烈波动。“不成熟”的总结对于当前沪铜市场表现出的逆向市场结构变化的情况,由于还没有得到主要市场的配合(尤其是LME),并且也的确没有彻底逆转,那么市场就存在反复的可能。但这样的信号必须引起投资者的关注,因为此次市场的变动较去年年底和今年年初踏出了更实质性的一步,同时套利资金生存空间的萎缩也将改变铜价格高位运行的均衡,均衡的打破使得价格更容易出现趋势的变化。在接下来的市场运行中,投资者的入市着眼点可以放在:1.沪铜逆向市场格局进一步的演变,及在此过程中LME市场的现货升水状况。2.如果沪铜的逆向市场格局被完全破坏,交易所的库存情况(包括LME市场)将是关键,因为保值盘的流入速度将加快,数量也将显著增加。3.市场格局已经变化,库存数量又在逐渐增加,波段性逢高抛售的策略完全可以确立。

供求关系如何影响期货价格

商品价格与需求成正比,需求增加,价格上升;需求减少,价格下降。在其他因素不变的条件下,供给和需求的任何变化,都可能影响商品价格变化,一方面,商品价格的变化受供给和需求变动的影响;另一方面。商品价格的变化又反过来对供给和需求产生影响:价格上升,供给增加,需求减少;价格下降,供给减少,需求增加。这种供求与价格互相影响、互为因果的关系,使商品供求分析更加复杂化,即不仅要考虑供求变动对价格的影响,还要考虑价格变化对供求的反作用。由于期货交易的成交到实物交割有较长的时间差距,加上期货交易可以采取买空卖空方式进行,因此,商品供求关系的变化对期货市场价格的影响会在很大程度上受交易者心理预期变化的左右.从而导致期货市场价格以反复的频繁波动来表现其上升或下降的总趋势。

期货中很多人在讲做套利,请问做套利是什么意思?怎么做?

套利交易:即买入一种期货合约的同时卖出另一种不同的期货合约,这里的期货合约既可以是同一期货品种的不同交割月份。也可以是相互关联的两种不同商品。还可以是不同期货市场的同种商品。套利交易者同时在一种期货合约上做多在另一种期货合约上做空,通过两个合约间价差变动来获利,与绝对价格水平关系不大。 套利交易与通常的投机交易相比具有以下特点: 1、较低的风险。不同期货合约的价差变化远不如绝对价格水平变化剧烈,相应降低了风险,尤其是回避了突发事件对盘面冲击的风险。 2、方便大资金进出。套利交易能够吸引大资金,由于双边持仓,主力机构很难逼迫套利交易者斩仓出局。 3、长期稳定的获利率。套利交易的收益不象单边投机那样大起大落,同时由于套利交易是利用市场上不合理的价差关系进行操作。而多数情况下不合理的价差很快就会恢复正常,因此套利交易有较高的成功率。 主要的套利模式有跨期套利、跨商品套利和跨市套利三种。 1、跨期套利:是买卖同一市场同种商品不同到期月份的期货合约,利用不同到期月份合约的价差变动来获利的套利模式。这次我们提供给大家的是大豆及天然橡胶品种的套利。 2、跨品种套利:是利用两种不同的但相互关联的商品之间的价格变动进行套期图利。即买入某种商品某一月份期货合约的同时卖出另一相互关联商品相近交割月份期货合约。主要有(一):相关商品间套利(这次我们提供给大家的是铜、铝之间的套利)。(二):原料与成品之间套利(如大豆与豆粕之间的套利) 3、跨市场套利:即是在某一期货市场买入(卖出)某一月份商品期货合约的同时在另一市场卖出(买入)同种合约以期在有利时机对冲获利了结的方式。这次我们提供的有最成熟的上海铜与伦敦铜的套利及大连大豆与CBOT大豆之间的套利。 套利交易按是否交接实物又分为实盘套利和虚盘套利。套利一般情况下尽量不接实盘,通过不同合约的价差变动来获利。随着实践交易经验的丰富和大资金的介入,许多企业开始将期货与现货相合将套期保值理论进一步发展,以更加积极的姿态将保值的目标上升到增值。这样实盘套利也越有什么不懂的 可加我好友!

期货市场价格变化背后最基本的原因是什么?

套利交易对稳定市场发展有什么意义.

套利实质上是期货市场上的一种投机交易,但与一般投机交易相比有自身优点(风险较低),套利交易利用的是期货市场中有关价格失真的机会,套利交易的作用表现为以下几个方面。套利行为有助于价格发现功能的有效发挥。由于影响期货市场价格和现货价格的因素存在一定的差异,利用不同期货合约价格之间的价差变化或者期货市场与现货市场之间的价格变化,这客观上使期货市场的各种价格关系趋于正常。

商品期货价差套利 给举个例子解释下 形象点的小弟才能理解

套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化,在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易,以期价发生有利变化而获利的交易行为。如果利用期货市场和现货市场之间的价差进行套利行为,如果利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为,称为价差交易(Spread)。扩展资料利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易。跨商品套利的交易形式是同时买进和卖出相同交割月份但不同种类的商品期货合约。例如金属之间、农产品之间、金属与能源之间等都可以进行套利交易。交易者之所以进行套利交易。

举例说明影响期货价格变动的基本因素

影响沪金的因素有以下几个大的方面1.黄金的供求关系由于黄金兼具商品、货币和金融属性,因此黄金价格不仅受商品供求关系的影响,对经济、政治的变动也非常敏感,石油危机、金融危机等都会引起黄金价格的保障暴跌。投资需求对金价的变动也有重大影响。2.世界主要货币汇率美元汇率是影响金价波动的重要因素之一。由于黄金市场价格是以美元标价的,美元升值会促使黄金价格下跌,而美元贬值会推动黄金价格上涨。美元强弱在黄金价格方面会产生非常重大的影响。黄金价格也会摆脱美元的影响,3.石油供求关系由于世界主要石油现货与期货市场的价格都以美元标价,石油价格的涨落一方面反映了世界石油供求关系,另一方面也反映出美元汇率的变化,世界通货膨胀率的变化。石油价格与黄金价格间接 相互影响。

在交割期间,期货价格高于现货价格将存在套利空间。为什么呢?

铜市场上典型的交易特征是沪铜的近弱远强格局,这种情况的出现加速了沪铜合约间逆价差(近期合约高于远期合约)演化的速度。逆向市场格局即将改变的信号愈发强烈。尽管市场交投呈现明显的萎缩状态,沪铜市场格局演变的原因事实上,沪铜合约间价差情况5月份以后就出现了趋势性的收缩,价差缩小至2004年7月以前的水平,数字上掉入了强牛市场格局以来的最小值区间,是市场格局演变的“国内现货价格的低迷是引导沪铜市场格局演变的,国内现货铜价格进入5月以后表现出明显的滞涨局面”国内现货铜价的低迷,真实反映了铜供需状态的变化——供给明显增加。上海期铜近期合约明显承压。合约间逆价差收缩加剧,并可能引发沪铜市场逆向市场格局的完全改变,在沪铜市场格局演变过程中。受其影响的套利资金的运作也反作用了这种格局的演变,2004年一季度以后由于宏观调控造成的国内外市场的价格扭曲,吸引了大量的反套资金运作于上海、伦敦市场间。成就了金属铜市场上跨市场反向套利运作的时代。无风险的、长期的利润为这样的时代创造了一个操作的神话,但情况却在今年一季度以后发生了微妙的变化,但国内的迁仓价差升水却无法弥补伦敦的迁仓贴水:汇率的不确定性因素将放大伦敦市场的损失,铜市场反向套利操作明显萎缩,反套的萎缩反过来更促使了逆价差形势的恶化。国际市场格局变化并不明显不过,尽管沪铜市场格局发生了明显的变化。但国际铜期货市场的变化却并不明显,目前LME市场上金属铜现货对三月期升水依然保持在200美元以上,现货升水维持在绝对高位区间内波动。现货升水运行趋势也没有明显的逆转信号出现,COMEX市场上,近远期合约间价差明显从高位回落,只是目前的情况尚不足以说明性质的变化,国际市场上逆向市场格局依旧维持良好,这给沪铜逆向市场格局的演化判断带来了一定的变数,沪铜市场格局对于2004年一季度以后国际范围内金属铜价格持续维持高位强势运行的意义重大。正是由于沪铜强烈的逆价差吸引了反套资金的入市,而这部分资金大多担当了价格剧烈振荡过程中的低位买盘角色。而此时沪铜格局的变化很可能会造成世界范围内铜市场交易格局的变化,从而打破价格运行的均衡。出现走势的剧烈波动。

由于现在铜市处于逆向市场,利用期货和现货之间套利对价格会产生什么影响?

近日,铜市场上典型的交易特征是沪铜的近弱远强格局,这种情况的出现加速了沪铜合约间逆价差(近期合约高于远期合约)演化的速度。沪铜现货月和次现货月合约的价差从最高的2000元吨以上,滑落到了仅100元吨的水平,逆向市场格局即将改变的信号愈发强烈。尽管市场交投呈现明显的萎缩状态,但格局的变化依旧令人兴奋,因为这很可能意味着期待已久的“震动”将要很快来临。沪铜市场格局演变的原因事实上,沪铜合约间价差情况5月份以后就出现了趋势性的收缩,进入7月,事态的演变有了进一步的变化:价差缩小至2004年7月以前的水平,数字上掉入了强牛市场格局以来的最小值区间,趋势上呈现头部形态特征。客观地说,价差的运行亦有其自身的周期,是市场格局演变的“看不见的手”。除去“看不见的手”的指引,国内现货价格的低迷是引导沪铜市场格局演变的“看得见的手”。国内现货铜价格进入5月以后表现出明显的滞涨局面,尽管期间国际铜价屡屡出现新高。国内现货铜价的低迷,真实反映了铜供需状态的变化——供给明显增加,需求则相对稳定。受其影响,上海期铜近期合约明显承压,合约间逆价差收缩加剧,并可能引发沪铜市场逆向市场格局的完全改变。另外,在沪铜市场格局演变过程中,受其影响的套利资金的运作也反作用了这种格局的演变。2004年一季度以后由于宏观调控造成的国内外市场的价格扭曲,吸引了大量的反套资金运作于上海、伦敦市场间。套利资金的活跃和巨大的利润空间,成就了金属铜市场上跨市场反向套利运作的时代,无风险的、长期的利润为这样的时代创造了一个操作的神话。但情况却在今年一季度以后发生了微妙的变化:尽管比值依然偏低,但国内的迁仓价差升水却无法弥补伦敦的迁仓贴水;7月21日人民币汇率有限浮动后,交易境况进一步恶化,汇率的不确定性因素将放大伦敦市场的损失。铜市场反向套利操作明显萎缩,反套的萎缩反过来更促使了逆价差形势的恶化。国际市场格局变化并不明显不过,尽管沪铜市场格局发生了明显的变化,但国际铜期货市场的变化却并不明显,尤其是LME市场。目前LME市场上金属铜现货对三月期升水依然保持在200美元以上,现货升水维持在绝对高位区间内波动,现货升水运行趋势也没有明显的逆转信号出现。COMEX市场上,情况倒是有一些变化,近远期合约间价差明显从高位回落,只是目前的情况尚不足以说明性质的变化。国际市场上逆向市场格局依旧维持良好,改变的迹象不明确,这给沪铜逆向市场格局的演化判断带来了一定的变数。但必须指出的是,沪铜市场格局对于2004年一季度以后国际范围内金属铜价格持续维持高位强势运行的意义重大。正是由于沪铜强烈的逆价差吸引了反套资金的入市,而这部分资金大多担当了价格剧烈振荡过程中的低位买盘角色。而此时沪铜格局的变化很可能会造成世界范围内铜市场交易格局的变化,从而打破价格运行的均衡,出现走势的剧烈波动。“不成熟”的总结对于当前沪铜市场表现出的逆向市场结构变化的情况,由于还没有得到主要市场的配合(尤其是LME),并且也的确没有彻底逆转,那么市场就存在反复的可能。但这样的信号必须引起投资者的关注,因为此次市场的变动较去年年底和今年年初踏出了更实质性的一步,同时套利资金生存空间的萎缩也将改变铜价格高位运行的均衡,均衡的打破使得价格更容易出现趋势的变化。在接下来的市场运行中,投资者的入市着眼点可以放在:1.沪铜逆向市场格局进一步的演变,及在此过程中LME市场的现货升水状况。2.如果沪铜的逆向市场格局被完全破坏,交易所的库存情况(包括LME市场)将是关键,因为保值盘的流入速度将加快,数量也将显著增加。3.市场格局已经变化,库存数量又在逐渐增加,波段性逢高抛售的策略完全可以确立。

供求关系如何影响期货价格

商品价格与需求成正比,需求增加,需求减少,供给和需求的任何变化,都可能影响商品价格变化,商品价格的变化受供给和需求变动的影响;商品价格的变化又反过来对供给和需求产生影响:价格上升,供给增加,需求减少;需求增加。这种供求与价格互相影响、互为因果的关系,使商品供求分析更加复杂化,即不仅要考虑供求变动对价格的影响,还要考虑价格变化对供求的反作用。

期货中很多人在讲做套利,请问做套利是什么意思?怎么做?

套利交易:即买入一种期货合约的同时卖出另一种不同的期货合约,这里的期货合约既可以是同一期货品种的不同交割月份。套利交易者同时在一种期货合约上做多在另一种期货合约上做空,通过两个合约间价差变动来获利,套利交易与通常的投机交易相比具有以下特点:不同期货合约的价差变化远不如绝对价格水平变化剧烈,套利交易能够吸引大资金,主力机构很难逼迫套利交易者斩仓出局。套利交易的收益不象单边投机那样大起大落,同时由于套利交易是利用市场上不合理的价差关系进行操作。因此套利交易有较高的成功率。主要的套利模式有跨期套利、跨商品套利和跨市套利三种。1、跨期套利:是买卖同一市场同种商品不同到期月份的期货合约,利用不同到期月份合约的价差变动来获利的套利模式。是利用两种不同的但相互关联的商品之间的价格变动进行套期图利。即买入某种商品某一月份期货合约的同时卖出另一相互关联商品相近交割月份期货合约。相关商品间套利(这次我们提供给大家的是铜、铝之间的套利)。即是在某一期货市场买入(卖出)某一月份商品期货合约的同时在另一市场卖出(买入)同种合约以期在有利时机对冲获利了结的方式。

期货市场价格变化背后最基本的原因是什么?



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