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原油:布油自30展开空头回补式反弹

2021-02-19 12:20 外汇

今天早上,两大原油合约双双跌进30区域,之后暴力反弹,并推高股市。推动油价反弹的主要原因似乎是技术面,详见下文。有关OPE于“3月初“召开特别会议,解决油价暴跌问题的猜测,可能也是空头回补式反弹的诱发因素

。该石油机构OPEC在前一次会议就达成共识,一旦油价触及35,就再次召开会议。油价现已跌破这个阈值,所以OPEC很可能召开特别会议。但即使召开特别会议,OPEC也不大可能做出任何改变。

OPEC到现在为止并未赢得豪赌,但损害却已造成,并且该机构现在也没有理由控制产出。事实上,OPEC中正在艰难求生存的较小成员,不大可能说服沙特完全改变保护市场份额的政策。考虑到最近沙特与伊朗的外交关系恶化,可能性就更低了。欧盟外长表示,对伊朗的制裁可望“很快“结束。所以,伊朗的石油制裁即将得到解除。

但市场可以有效地计入供需力量的未来变化,我在想这则供应过度的故事有多少已被计入。无论如何,30美元很可能是油价的底部。在当前价位产油,成本非常高昂,甚至无利可图。

所以,现在非OPEC产油可能显著下降,并带动油价实现可观的涨幅,时间很可能在2016年年中前后。以美国为例,该国上周的钻井再次减少,数量为20个,到达2010年4月最低点。所以,美国原油供应或许也会非常快地对极低的油价做出回应。而且,油价在恐慌性抛盘的打压下,已经跌破基本面价值,所以可望很快回归均衡价格。

所以,谁知道呢,我们可能非常接近于油价的底部。而且,在当前极端负面情绪作用下,甚至有人预测油价最低到10美元!不过,目前无人准确地指出油价触底的时间和价位。好消息是,我们将很快找到真相。不过超短期来看,认为油价显著反弹的人为数不多。所以,如头寸报告清晰反映的,在情绪恶化的环境中,油价正继续朝着数年低点探去。

比如CFTC的数据显示,截至1月5日当周,空头合约增加了11%,而净多头合约降至2009年7月以来最低点。布油则与此相反,同一周ICE净多头合约增加。但随后抛压再现,意味着这部分头寸的大部分截至目前已经涵盖在内。

暴跌了六天半之后,今天早上原油空头很可能考虑是时候了结部分获利盘,尤其是30美元对一些市场参与者来说是一根警戒线。布油虽然从未到过30,但30.40距离30也已经很近了。这个心理价位附近还有多个斐波纳契扩展位汇聚,同时动能指标RSI严重超卖,并与价格处于看涨背离中(即低点在上移)。所以,30是一个势竭点位,也是非常重要的技术价,布油可能在此附近筑底。

但目前市场可能仅仅处于下跌市中的超卖反弹,事实上,其它近期自30这样的关键价位反弹的行情,也不例外。如果反弹,油价在32.15或36.20这样的前支撑位附近如何波动将值得关注。所以,即使已经触底或者即将触底,也要到油价攻克一些重要阻力位、均线、趋势线等下图中呈现的技术价位,才能得到确认。但未来几天里,油价如果有效下破30,那下一站很可能在25心理大关,然后是其余斐波纳契扩展位,比如23、21等附近,再然后是20整数关口附近

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