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风险可能在反弹,但德拉基提醒我们…

2021-04-08 20:24 外汇

昨天债券市场、股市和汇市全面溃退,金融市场今天处于反弹模式。西班牙债券殖利率在昨天摸至欧元历史新高之后下跌了14个基点,连德国债券今天也出现了买入狂潮有所缓解的情况。德国2年期债券殖利率昨天跌至0%,今天反弹至0.025%,但如果出现新一轮市场恐慌,则投资者可能开始买进德国债券。债券市场昨天领跌市场,今天则随着空头暂停脚步而指向继续反弹。

欧洲出现罕有的好消息

今天有意思的是欧洲出现了一些好消息,并已帮助情绪回暖。德国4月失业率自6.8%的前值跌至6.7%;欧元区5月通胀率自2.6%降至2.4%。这为欧洲央行采取潜在的措施来激励经济增长提供了空间,但不要期待太高。欧洲央行行长德拉基今晨在布鲁塞尔的欧洲系统风险委员会上发表讲话。他表示,央行将继续向有偿付能力的银行借贷,但他似乎排除了进一步行动的可能性,声称金融市场的紧张形势不及11月。我一定程度同意德拉基的说法,欧元区银行间借贷利率低于11月,当时飚升至2008年金融危机以来最高点。而且,法国、比利时、奥地利等国的债券殖利率全都没有飚升,暗示西班牙和意大利已脱离欧洲核心国家。去年11月的时候,法国债券殖利率同样开始上扬,加剧了市场的整体恐慌情绪。

德拉基告诉各国政府:现在动起来

但这并不意味着德拉基就感到满意。他强调危机的严重性并认为各国领导人有责任“澄清”他们对欧元的态度并采取行动阻止危机。他建议采用全欧盟银行存款保险机制以防资本从欧元区最弱国家外流以及银行挤兑。下次欧盟峰会在6月底召开,所以焦点转向了峰会。但在昨天的市场溃退之后,要想欧盟采取行动,我们可能需要看到危机进一步恶化。

甚至连西班牙问题银行Bankia今天也与欧洲其余银行业一起反弹。德拉基讲话安抚了欧洲银行业,虽然他没有就西班牙首相提请欧洲央行重启债券购买计划的要求做出回应。

希腊投票结果可能旗鼓相当

希腊倒数几次选前民调中的一次今天出炉,结果显示支持救援的政党新民党领先。但反对财政紧缩的激进左翼政党Syrizia并没有落后多少,所以617的大选可能是一场势均力敌的战役,最终可能组建又一个动荡不安的内阁,而救援条款无论如何将被重新谈判。欧元区未来几个月将具有重要的历史意义如何把希腊人希望留在欧元区的意愿与不必实施更多财政紧缩的愿望结合在一起。

所以市场可能稳定下来但希腊前景的不明朗以及缺少彻底结束危机的政策,足以使市场保持高度警觉。头条新闻风险仍是关注的重点且可能导致欧元下跌、美债殖利率进一步下挫。

市场波动:

我们看到今天全面反弹。美元下跌,而欧元/美元稳步攀升至1.24上方。我们已听闻一些企业抛盘筑于1.2440/50附近,可能阻止反弹行情。欧元空头依然堆积地很多,所以回调是正常的。但基本面依然低迷,所以难以看到欧元持续反弹。1.2360以及1.21501.20仍是支撑位。

市场处于正常的反弹模式,欧元、股市和澳元以及英镑悉数上扬,而美元和日元下跌。美元/日元跌至78.70之后在略高于该位的水平企稳。虽然市场担心来自日本官方的干预风险是对的,但当风险厌恶情绪占主导时很难看到有任何人可以成功地阻挡日元上涨。所以美元/日元有望继续缓步走低。

欧元/日元需要观察的支撑位是97.05 – 1月以来低点。黄金成功守住1530(100周均线)的支撑位,且今天迄今与其它商品一起走高。

那这轮反弹可以持续多久?这个问题很难回答。日元交叉盘较长线图表看起来超买;黄金周图看起来严重超卖。短线MACDRSI指标在伦敦时段开盘以来强劲回调之后双双开始进入超买区域。

但纯技术指标显示,风险的回调有望持续一段时间,因为欧元、澳元和英镑这类资产在过去一个月中遭遇了很大幅度的下跌。但头条新闻风险仍是关注的焦点,而欧洲危机这段时间以来冲垮了技术指标。

今天接下来,美国劳动力市场数据成为焦点 –ADP私营领域就业人数以及初请失业金人数。疲软数据可能提升美联储进一步量化宽松的几率,并帮助风险反弹、美元下跌。爱尔兰公投同样有望吸引一定的注意。预计爱尔兰人投票支持《财政条约》;但双方可能旗鼓相当,所以关注来自爱尔兰的头条新闻。

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