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全球指数详析:昙花一现的反弹?

2021-04-08 23:19 外汇

随着一周的结束,市场很想知道我们在本周大半时间目睹的修正行情是否已然失败,还有我们是否会重回最近几个月的无情抛售行情,特别是欧洲股市。为了试着衡量股市的下一步动作,基本面和技术面情形都值得我们一看。

基本面

欧央行、英央行和美联储并未参与提供更多的流动性来促进逐渐衰退的市场。尽管中国人民银行在周四以三年来第一次减息让市场得到了些抚慰,但我们未从三大巨头央行获得任何好处。因此市场可能不得不在没有央行支持的情况下,渡过欧元区危机的下一阶段。我们的观点是央行将介入,但前提是欧洲局势恶化。

我们仍在等待617出炉的希腊大选结果,以及本月底可能为西班牙银行困境找到解决方案的欧盟首脑会议的召开。目前似乎市场已计入欧元崩溃和西班牙救助的尾端风险,因此在没有新的催化剂情况下,到希腊大选结果出炉前,我们可能看到市场窄幅震荡。

技术面前景:

市场于上周末开始看上去超卖;因此一轮反弹走高行情也不是反常的价格走势。

此外,美国一些如标普500一类的主要指数上周穿透若干关键水平。标普500指数跌破其200SMA均线1,287。正如我前面写道,在此类重要水平附近,可能发生三类情形:1、随着看跌得势,市场击穿该水平;2、市场拒绝该水平并反弹冲高;3、由于投资者对下一步行动作出决定,市场于该水平附近暂时反弹。很显然,看跌并未完全控制所有股市(甚至连西班牙IBEX指数本周都有所上行),而当价格合适,则买家将悄悄回场。然而,我相信在欧洲各事件进一步明确及本周晚些时候下一次的美联储会议召开前,我们将看到市场的窄幅震荡行情。

在风险规避期间,NAS 100指数因其高风险性而成为需要留意的一个关键指数。相对其他经济部门,科技公司被认为风险性略高,而科技就是未来 如果未来黯淡,则科技股票往往遭遇抛售。最近几周内,NAS 100指数相比标普指数跌幅更大,同时最近几天其回弹幅度也更大。但随着周四伯克南发表讲话,NAS 100指数大幅下挫。目前该指数看上去正于其100天和200天移动平均线之间的26152445间窄幅震荡。日RSI表示我们或于近期以略看跌偏见保持震荡。

ESTX 50指数仍位于技术面下行趋势中。在下跌突破其21SMA均线2130后,表明该指数要对抗进一步的下行压力将十分艰难。此外,欧洲银行指数仍然疲软。本周市场广泛经历的回调行情对欧洲银行来说,幅度相当有限,而且仅为一次昙花一现的反弹。就像我们说过的,此指数要回暖则银行需要开始复苏,同时在西班牙银行仍吉凶难料的情况下,我们很难看到金融业能于短时期内有所好转。如跌破2130则为短中期探至2025,接下来2000开辟道路。

如果有办法解决西班牙银行业困境,则我们预计该指数将上演一轮大幅安慰性反弹。阻力位在2250位置,接下来则位于2310 – 200SMA均线位置。

该指数看上去仍然疲软。上周,它差点没能成功上演一次出色反弹。该指数经历了一次相当贫乏的反弹行情,甚至在中国削减利率的新闻支持下,它也没能回弹多少。今天,指数随着广泛的资产市场一起下跌。8200为一个重要支撑区域,我们相信可能需要看到基本面背景的恶化以及主权债务危机的扩大,我们才能打破该水平。由于日本为一个出口国,该指数的命运依赖于欧洲危机的理顺,因此它对欧洲地区的事态发展非常敏感,同时在全球情绪中,指数仍有下行风险。跌破8200将为探至8000开辟道路。在更短期的基础上,突破8400,则我们可能看到走向8480一组小时移动平均线所在位置,这里可能会充当阻力位。如果抛售行情继续,则过渡支撑位在8360,然后是8310.

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