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「基金360007」一季度公募基金赚逾6168亿元:公募

11-18 基金

「基金360007」

一季度公募基金赚逾6168亿元

天相投顾统计数据显示,今年一季度,纳入统计的7294只基金共实现利润6168.84亿元,而去年四季度,这些基金亏损高达1412.09亿元。

混合型基金和股票型基金是今年一季度基金行业扭亏为盈的主要贡献者。一季度,混合型基金实现2911.13亿元的利润。一季度,股票型基金实现2172.27亿元的利润。

去年四季度遭遇亏损的QDII基金,也在今年一季度实现正收益。一季度,QDII基金实现利润75.77亿元,而在去年四季度,QDII基金则亏损94.95亿元。与此同时,FOF基金一季度也实现了7.70亿元的利润。

货币型基金方面,去年四季度,货币型基金合计获得利润608.33亿元,今年一季度,货币型基金的利润微降至572.06亿元。

债券型基金一季度盈利能力更加突出。一季度,债券型基金实现利润426.67亿元,比去年四季度的372.79亿元增加53.88亿元,也是除货币型基金、保本型基金之外,仅有的连续两个季度实现正收益的基金品种。

此外,商品型基金在去年四季度集体盈利14.80亿元之后,今年一季度却由盈转亏,合计亏损2.30亿元。

从具体公司来看,一季度旗下基金利润超过百亿元的基金公司共有22家。其中最赚钱的前5名基金公司是易方达基金、华夏基金、嘉实基金、南方基金、汇添富基金,利润分别为505.13亿元、435.47亿元、323.08亿元、319.34亿元、272.43亿元。

股基仓位接近九成 重仓股占比上升

今年一季度A股大涨,基金仓位也明显上升。天相投顾统计数据显示,开放式混合型基金平均仓位接近7成,达69.95%,较去年四季度增加10.17个百分点。开放式股票型基金平均仓位已接近9成,达88.82%,较去年四季度增加3.7个百分点,考虑到基金通常还需安排5%的现金应对赎回需求,股票型基金接近满仓操作。

其中,一季度末,开放式基金中,股票仓位平均达72.41%,较去年四季度增加9.46个百分点。封闭式基金中,股票仓位平均达68.32%,较去年四季度增加13.42个百分点,可见封闭式基金比开放式基金加仓力度更猛。全部基金中,股票仓位达72.27%,较去年四季度增加9.61个百分点。

一季度混基股基净赎回均逾5%

随着基金一季报披露完毕,今年一季度基金申购和赎回情况浮出水面。总体来看,期间总计实现净申购,其中货币型基金净申购最多,其次为债券型基金。而股票型基金、混合型基金、指数型基金等则遭遇了不同程度的净赎回。

天相投顾数据显示,今年一季度基金总申购份额(不含联接基金)为12.47万亿份,总赎回份额为12.38万亿份,净申购882.77亿份,净申购比例为0.69%。

从基金类型来看,货币型基金和债券型基金份额实现增长。一季度货币型基金净申购1528.12亿份,净申购比例为2.03%;债券型基金净申购651.44亿份,净申购比例为2.23%。同时,混合型基金、股票型基金、指数型基金规模均出现不同程度的缩水。一季度混合型基金净赎回808.08亿份,净赎回比例为5.27%;股票型基金净赎回438.55亿份,净赎回比例为6.55%;指数型基金净赎回313.62亿份,净赎回比例为0.07%。

基金公司方面,在纳入统计的132家基金公司中,共有66家实现净申购。净申购份额超过200亿份的共有7家,净申购份额超过100亿份的共有20家。博时基金、鹏华基金、兴全基金、富国基金、华夏基金、银华基金、景顺长城基金等净申购份额较多,均在200亿份之上。从申购比例来看,共有8家基金公司净申购比例超过30%,分别为红塔红土基金、中科沃土基金、中庚基金、新沃基金、长信基金、华融证券、财通证券资管、方正富邦基金。

具体到单只基金产品,一季度共有18只基金净申购份额超过100亿份,全部为货币型基金。

在仓位上升的同时,相较于2018年四季度末,2019年一季度末的重仓股占比也有所上升。天相投顾数据显示,一季度末,开放式股票型基金的重仓股市值占净值比例为46.54%,较2018年四季度末的44.94%上升1.6个百分点;开放式混合型基金的重仓股市值占净值比例为38.93%,较2018年四季度末的34.36%上升4.57个百分点。整体来看,在一季度A股市场上涨的背景下,偏股型基金提升重仓股占比,较好地把握住该波行情。

与此同时,开放式基金的持股集中度变化不大。统计显示,一季度末,开放式股票型基金持股集中度为52.39%,与去年四季度末的52.79%相比,波动幅度仅有0.4个百分点;而开放式混合型基金的持股集中度则在一季度有所下降,从去年四季度末的57.48%下降至55.65%。

债券持仓方面,统计显示,一季度末,开放式混合型基金持债占比为20.55%,较去年四季度末的26.35%下降了5.8个百分点。

此外,分基金公司来看,一季度不同基金公司之间的股票仓位差距较大。根据天相投顾的统计,基金公司平均股票仓位在80%以上的共计40家,平均股票仓位在40%以下的也有11家。

公募FOF利润“转正”

公募一季报已披露完毕,得益于市场持续反弹,公募FOF收益和规模实现稳步增长。天相投顾数据显示,一季度39只公募FOF共实现利润7.7亿元。

嘉实领航FOF表示,因二月底之后权益市场性价比降低,其组合并未明显加仓;权益基金风格上从偏价值逐渐调整至略偏成长,但因部分重仓主动型基金表现欠佳,对组合带来一定负贡献。华夏聚惠FOF指出,一季度该基金显著增加权益类产品的仓位配置,在权益资产内部选择以成长风格为主的基金作为配置的重点。其中,在一季度末,由于市场上涨速度过快,估值回升速度快于预期,华夏聚惠FOF在战术资产配置上减少一些风险资产的头寸暴露,使组合风险资产回到中性水平。

与收益表现相比,FOF规模也整体呈现正增长。截至一季度末,纳入统计的39只公募FOF整体规模133.07亿元,比去年底的108.07亿元增加25亿元。其中,在有可比数据的24只FOF中,有16只规模实现正增长,如前海裕源混合规模增加1.98亿元,海富通聚优精选混合(FOF)也增加1.29亿元,其余14只产品的规模增长则在亿元以下。

在规模增长的同时,FOF的份额却有所下降。数据显示,截至一季度末,FOF(不含联接基金)的总份额为115.95亿份,较期初的总份额134.91亿份相比减少18.96亿份。分产品来看,39只FOF有20只获得净申购。

华夏聚惠FOF指出,在外围因素缓和、外资持续净流入,叠加国内流动性宽松、融资数据大超预期的影响下,A股走入反弹通道,市场风险偏好显著提升。但目前市场博弈的焦点是经济见底的时间和方式,这种方式则依赖于信用如何在经济部门内选择派生的抓手,基建、地产和创新似乎都有可能成为这种信用派生的抓手,对应也会演绎市场不同的运行路径。因此,在投资的同时应密切观察此类信号。

QDII基金盈利改善

2019年一季度,QDII基金整体规模略有下降,但盈利方面扭亏为盈,较前期有明显改善。

根据天相投顾数据,从盈利来看,在整体185只公募QDII基金产品中,2019年一季度报告期内的利润扣减本期公允价值变动损益后的净额约为2.04亿元,与前值2018年四季度的-11.73亿元相比大幅改善。

从规模来看,截至2019年一季度末,整体QDII基金的资产净值(含估算基金)为702.85亿元,而前值2018年四季度末为728.34亿元,期间下降25.49亿元,缩水比例约为3.5%。

从份额的申购赎回来看,2019年一季度期初,整体QDII基金(含联接基金)总份额为724.71亿份;而一季度期末,总份额为697.24亿份;期间赎回约27.54亿份,申购比例约为-3.8%。

对于全球宏观经济以及海外行情,QDII基金也在一季报中表达了看法。

对于美股市场,嘉实美国成长人民币指出,2019年一季度美国股票市场整体上行,市场风险情绪也相对缓和。美债长短端利率倒挂现象偶尔出现几次后都自行回正。此外,市场对美联储加息进程开始抱有逐步放缓预期,这也有助于投资者风险偏好的提升。

对于欧洲市场,融通中国概念QDII表示,欧洲经济仍处在筑底过程中,3月PMI大幅低于预期使得投资者对欧元区的悲观情绪浓厚,但微观数据显示欧元区内部经济情况不差,主要受到外需下降的冲击。预计后续随着中国总需求的企稳,欧元区数据也将出现好转。

值得一提的是,新兴市场QDII也发布了一季报。泰达宏利印度股票认为,印度市场在全球市场长期表现突出。印度市场的政策红利将逐步释放,并且一系列的结构性改革措施,包括GST(消费税)改革、房地产改革、正规经济推行改革,使印度市场保持持续的内生增长性。

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