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华安基金:全球资产配置背景下 中期黄金仍处趋势行情中

2020-10-19 13:07 软件

截至2020年6月30日,华安黄金ETF规模合计89.14亿元,折合27.60吨实物黄金,2020年上半年日均成交额超过16亿元。

2020年全球经济受新冠肺炎疫情影响,国家间以横向对比衡量经济好坏来吸引资金流入。新冠肺炎疫情发生以来,西方主要央行纷纷祭出宽松货币政策,全球流动性空前充裕。与此同时,我国现行宽松的货币政策以应对由“货币洪水”引发的流动性宽松,并在下半年具有可持续性。有机构认为,随着其他市场收益率下降,资产保值增值的使命有望落在大宗商品和黄金身上。尽管金价近期出现一定程度的波动,在世界大范围量化宽松,货币超发的时代背景下,黄金以其硬通货的属性依旧是参与资产配置以降低风险的投资产品。

据有关数据显示,7月份以来,金价连创历史新高。进入8月,11日现货黄金重挫逾110美元,最深跌幅达5.78%,创下来自2013年以来的最大单日跌幅。随后,黄金价格维持在高位徘徊。截至2020年6月30日,华安黄金ETF规模合计89.14亿元,折合27.60吨实物黄金,2020年上半年日均成交额超过16亿元。

华安基金总经理助理、华安基金指数与量化投资事业部总经理许之彦认为,影响黄金价格的主要因素有5个方面。第一,宏观经济的态势。往往在宏观经济走弱的时候,黄金会有好的表现。第二个因素就是利率、政策,特别是美联储的货币政策。第三个因素就是真实的利率,即利率或者无风险利率减去通胀。第四个因素是金融市场的波动下的资产配置的取向。第五个因素是所谓的供需,也是边际上的需求,到底供给能不能满足。

关于未来黄金价格行情走势,华安基金总经理助理、华安基金指数与量化投资事业部总经理许之彦指出,黄金依然具有中长期的趋势行情,原因是疫情后的宏观经济依然比较疲弱,未来1~2年之内量化宽松退出可能性是非常小的,特别是大幅退出。此外,货币的总量还在不断的上升,经济处在疲弱,负利率状态仍然保持,金融风险的动荡仍然在加剧。再加上全球的地缘政治等因素的影响,中期黄金依然处在大的趋势的行情之中。

在黄金投资选择方面,华安基金总经理助理、华安基金指数与量化投资事业部总经理许之彦表示,黄金应该值得机构投资人,个人投资人逐步的加大配置以对冲其他风险,对于普通投资者来说,最简单便捷的配置渠道,就是黄金ETF及其联接基金。华安基金许之彦指出,相比于实物金,黄金ETF的优势在于,第一,背后是在央行的体系下,上海黄金交易所仓库里AU9999的实物万足金;第二,基金管理公司收取的0.5%管理费远小于所有市场上的实物金;第三,将黄金租赁给商业银行并由其租赁给客户,使企业的信誉风险得到充分规避,近1亿的租赁收益将全部返还给投资者。

据了解,华安基金黄金ETF是亚洲规模第一黄金ETF,过去七年间,从产品的设计到管理,都是许之彦带领团队完成。截至8月5日,中国市场上的黄金ETF总计有7只,综合世界黄金协会、Wind、基金年报数据,华安基金旗下的华安黄金ETF的规模、交易量、租赁收入,均在国内市场上排名第一,而且紧密跟踪金价、投资门槛低,能够较好的满足投资者的需求。

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